如何打造出質(zhì)量上乘的財務(wù)分析報告

　　摘要：隨著(zhù)企業(yè)財務(wù)人員素質(zhì)的不斷提高和企業(yè)會(huì )計準則的逐步推行，企業(yè)基礎性財務(wù)問(wèn)題逐步得到解決，我們對財務(wù)信息的真實(shí)性需求也逐步轉化為財務(wù)信息的價(jià)值性研究。通過(guò)對財務(wù)信息的分析和研究，提高財務(wù)信息的實(shí)用性，更好地為管理決策提供支持，已成為企業(yè)經(jīng)營(yíng)者、投資人和監管方共同關(guān)心的話(huà)題，那么財務(wù)人員如何發(fā)揮專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢積極參與到企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中去，體現財務(wù)價(jià)值，成為財務(wù)人員思考的問(wèn)題。

　　關(guān)鍵詞：財務(wù)管理;財務(wù)分析

　　財務(wù)分析，就是依據會(huì )計核算和財務(wù)報表信息，采用一些分析方法，對企業(yè)過(guò)去、現在和將來(lái)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及財務(wù)狀況，進(jìn)行的分析和評價(jià)，通過(guò)這種評價(jià)，為各分析主體進(jìn)行財務(wù)預測、財務(wù)決策、財務(wù)控制和財務(wù)評價(jià)等提供可靠信息。財務(wù)分析是對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、資金運作等經(jīng)營(yíng)信息的綜合概括和高度反映，對于正確評價(jià)企業(yè)財務(wù)狀況，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，具有十分重要的意義，是加強企業(yè)財務(wù)管理的重要一環(huán)。

　　一、了解企業(yè)進(jìn)行財務(wù)分析的目的

　　財務(wù)分析的目的不外乎是通過(guò)對過(guò)去經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的評價(jià)與分析，查找經(jīng)營(yíng)中存在的問(wèn)題，并結合企業(yè)當前的經(jīng)營(yíng)及財務(wù)狀況，對未來(lái)發(fā)展前景進(jìn)行預計，為企業(yè)監督和控制起生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)服務(wù)，為企業(yè)利益相關(guān)者的決策提供服務(wù)。也就是說(shuō)，一篇全面的財務(wù)分析報告應體現出以下三方面的內容，但結合分析報告使用者使用目的的不同又可有所側重和細分：

　　(一)評價(jià)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)。一般來(lái)說(shuō)，不管是企業(yè)的投資者，債權人，還是企業(yè)治理當局，都必須了解企業(yè)的過(guò)去經(jīng)營(yíng)情況，比如說(shuō)，凈收益為多少，投資報酬率如何等等。這方面的分析有助于與企業(yè)有利害關(guān)系的個(gè)人和集團，以及企業(yè)治理當局正確評價(jià)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)，并與同行業(yè)的企業(yè)相比較，檢驗其經(jīng)營(yíng)成敗得失。

　　(二)衡量當前財務(wù)狀況。會(huì )計報表一般只能概括地反映企業(yè)的財務(wù)現狀，假如不將報表上所列數據，進(jìn)一步加以剖析，就不能充分理解數據的含義，無(wú)法對企業(yè)財務(wù)狀況是否良好做出有事實(shí)根據和富有說(shuō)服力的結論。只有通過(guò)財務(wù)分析，發(fā)掘各數據的經(jīng)濟涵義，才能揭示出企業(yè)的營(yíng)運績(jì)效和獲利能力，從而為投資者、債權人和企業(yè)治理當局正確衡量企業(yè)當前的財務(wù)狀況提供依據。

　　(三)預計未來(lái)的發(fā)展前景。在現代企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策中，治理當局必須針對目前的情況，預計未來(lái)的發(fā)展趨勢，擬定若干供選擇的`方案，從中選擇出最佳方案，才能把企業(yè)財務(wù)方面可能出現的各個(gè)因素及其作用弄清楚，明確重點(diǎn)，趨利避害，促進(jìn)有關(guān)因素的最佳組合。

　　二、掌握開(kāi)展財務(wù)分析的依據、方法和步驟

　　(一)依據。進(jìn)行財務(wù)分析離不開(kāi)財務(wù)報表，財務(wù)報表是一定時(shí)期企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和成果的反應，是進(jìn)行財務(wù)分析的主要依據。但是，僅僅分析財務(wù)報表又是不夠的。因為，一方面，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是在一定時(shí)期內企業(yè)與企業(yè)外部環(huán)境之間所進(jìn)行的資金、物資、人員和信息的交流活動(dòng)，那么進(jìn)行財務(wù)分析就不能脫離企業(yè)的各項經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和企業(yè)所處的外部環(huán)境;另一方面，企業(yè)與外界的各種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)從財務(wù)上講主要表現為企業(yè)的資金運動(dòng)，在這點(diǎn)上，財務(wù)報表反映的是企業(yè)一定時(shí)期內有企業(yè)的資金運動(dòng)所反映的企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的結果，因而財務(wù)分析必須通過(guò)分析企業(yè)的資金運動(dòng)來(lái)分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

　　所以，進(jìn)行財務(wù)分析要在掌握企業(yè)財務(wù)報表的基礎上，弄清企業(yè)的資金運動(dòng)，并在考慮企業(yè)外部環(huán)境的基礎上判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)及財務(wù)狀況。也就是說(shuō)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、外部環(huán)境、資金運動(dòng)、財務(wù)報表共同構成財務(wù)分析的依據和基礎。

　　(二)分析方法與分析指標的選用。進(jìn)行財務(wù)分析要根據分析目的，選擇基本分析方法、分析指標和分析概念，用基本分析方法來(lái)對分析指標和概念加以比較和說(shuō)明。

　　1、基本分析方法是指在分析、判斷與評價(jià)中能夠普遍使用的方法，主要有：

　　(1)、比較分析法。比較分析法是通過(guò)主要項目或指標數值變化的對比，確定出差異，分析和判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)及財務(wù)狀況的一種方法。比較分析法的方法一般有：與計劃數相比較、與上一期數相比較、與歷史最好水平相比較、與國內外同行業(yè)先進(jìn)水平相比較、同主要競爭對手情況相比較等等。比較分析法運用的范圍最廣，因為通過(guò)比較分析，可以發(fā)現差距，尋找產(chǎn)生差距的原因，進(jìn)一步判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成績(jì)和財務(wù)狀況，還能揭示企業(yè)的薄弱環(huán)節，又能弄清企業(yè)的發(fā)展潛力。

　　(2)、比率分析法:比率分析法是指通過(guò)兩個(gè)相互聯(lián)系的指標的對比來(lái)確定比率，分析企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的一種方法。具體有相關(guān)比率分析、構成比率分析、動(dòng)態(tài)比率分析。

　　(3)、框圖分析法�？驁D分析法是將企業(yè)的實(shí)際完成情況和歷史水平、計劃署等用框圖形式直觀(guān)地反映出來(lái)，以說(shuō)明變化情況的一種方法。由于框圖既可以反映絕對值，又可以反映比例和相對值，且簡(jiǎn)明、直觀(guān)，目前越來(lái)越受到人們的重視。

　　(4)、因素替換法(敏感性分析法)。因素替換法是通過(guò)對決定某一指標各因素的逐個(gè)替換，來(lái)說(shuō)明因素指標的變動(dòng)對分析指標的影響程度的一種方法。由于此方法過(guò)程反映出分析指標對各因素變化的敏感程度，因而又稱(chēng)敏感性分析法。

　　(5)、假設分析法。假設分析法主要用于對企業(yè)發(fā)展趨勢和發(fā)展潛力的預測。它是在比較分析的基礎上，確定某項指標最高水平樹(shù)枝，然后假設在該指標達到最高水平的情況下，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)及財務(wù)狀況將會(huì )發(fā)生什么變化。

　　2、具體分析指標：是分析比較的基礎，歸納起來(lái)分為三大類(lèi)：

　　(1)、絕對值指標。絕對值指標主要反映指標的增減變化，它通過(guò)數額絕對值的變化就能說(shuō)明一定問(wèn)題的指標，如企業(yè)凈資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入額、實(shí)現利潤指標。

　　(2)、百分比指標。百分比指標一般反映指標絕對值增減變化的幅度或所占的比重，如固定資產(chǎn)增長(cháng)率、流動(dòng)資產(chǎn)率等指標。

　　(3)、比率指標。比率指標一般揭示各項目之間的對比關(guān)系，如流動(dòng)比率、經(jīng)營(yíng)安全系數等指標。比較常用的財務(wù)比率有：流動(dòng)性比率 ：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、權益比率、資產(chǎn)負債率、利息保障倍數;營(yíng)運性比率：資產(chǎn)周轉率、存貨周轉期 ;獲利性比率：銷(xiāo)售毛利率、銷(xiāo)售凈利率、總資產(chǎn)報酬率、權益報酬率、 股權收益率等。

　　(三)分析的步驟。

　　1、確定分析目標。財務(wù)分析目標，依據分析目的不同而不同。首先從性質(zhì)來(lái)說(shuō)有日常經(jīng)營(yíng)分析、定期總結分析、預測分析和檢查分析。日常經(jīng)營(yíng)分析主要分析實(shí)際完成與企業(yè)目標的偏離情況;定期總結分析是對企業(yè)當期的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及財務(wù)狀況進(jìn)行全面分析;預測分析是要弄清企業(yè)的發(fā)展前景;檢查分析一般是進(jìn)行有關(guān)專(zhuān)題的分析研究。其次，從分析使用者來(lái)說(shuō)，按分析目標分為信用分析、投資前景分析、經(jīng)營(yíng)決策分析和稅務(wù)分析。信用分析目標主要是分析企業(yè)的償債能力和支付能力;投資分析目標主要是分析投資資金的安全性和獲利性;經(jīng)營(yíng)決策分析的目標是為企業(yè)產(chǎn)品、生產(chǎn)結構和發(fā)展戰略方面的重大調整服務(wù);稅務(wù)分析的目標主要分析企業(yè)的收入與支出情況。

　　2、制定分析方案。分析目標明確后，就要根據分析量的大小、問(wèn)題的難易程度，制定出分析方案。是全面分析還是重點(diǎn)分析，是協(xié)作進(jìn)行還是分工負責，列出分析項目，安排工作進(jìn)度，確定完成內容、完成標準與完成時(shí)間。

　　3、收集數據信息。分析方案確定后，就要根據相關(guān)分析任務(wù)收集所需數據資料。除會(huì )計信息資料外，企業(yè)要收集與內外環(huán)境變化相關(guān)的信息資料。信息收集內容包括宏觀(guān)經(jīng)濟形勢信息、行業(yè)情況信息、企業(yè)內部數據等。信息收集可通過(guò)查找資料、專(zhuān)題調研、座談會(huì )或有關(guān)會(huì )議等多渠道來(lái)完成。